sluiten

Je maakt gebruik een oude browser.
Daar heb je vast goede redenen voor. Maar Cumulus garandeert geen goede werking binnen deze browser. Wij adviseren Chrome, Firefox, Safari of Edge.

Cumulus, lesmethodes met de kracht van digitaal en papier.

Lesmethodes voor economie en bedrijfseconomie, voor de onderbouw en bovenbouw havo/vwo.

Converteerbare obligatie

Definitie

Een converteerbare obligatie (Engels: convertible) is een obligatie die, tegen voorwaarden, kan worden omgezet in één of meerdere aandelen.

Extra uitleg

Een belegger kan een converteerbare obligatie kan geconverteerd worden naar een aandeel. Deze keuzemogelijkheid noemen we een optie. Omdat de optie tot conversie waarde heeft, is de rente lager dan bij een normale obligatie. Typische voorwaarden bij conversie zijn:

  • Conversieperiode: je kunt de obligatie omzetten in aandelen gedurende (een deel van) de looptijd van de obligatie
  • Conversieverhouding: bijvoorbeeld één obligatie voor vijf aandelen
  • Bijbetaling in euro’s.

Indien de belegger ervoor kiest om een converteerbare obligatie om te zetten zal hij daarna één of meerdere aandelen bezitten. Hieronder een aantal eigenschappen van deze drie typen beleggingen.

Voordelen

  • Er is een kans op een hoog rendement en tegelijkertijd de zekerheid van een vaste rente op de obligatie
  • Je krijgt minimaal de nominale waarde van de obligatie terug (aan het einde van de looptijd)
  • Als het aandeel sterk in waarde daalt, gebruik je de optie tot conversie niet

Nadeel

  • De rente is lager dan een normale obligatie (omdat je een optie tot conversie er bij krijgt)

Rekenvoorbeeld

In de onderstaande grafiek wordt de beurskoers van een converteerbare obligatie getoond. Het is een vereenvoudigde weergave van de werkelijkheid waarbij alleen de beurskoers van het aandeel invloed heeft op de beurskoers van de converteerbare obligatie.

  • Het rechte lijnstuk geeft aan dat de koers van het aandeel lager is dan de koers van de obligatie. 
  • Het stijgende lijnstuk geeft aan dat de koers van het aandeel de waarde van € 100 is gepasseerd. 

Alle Bedrijfseconomie begrippen

Bestellen

Economie

Bedrijfseconomie

Toetsmakers

Bestellen